Patrice Riemens on Wed, 22 Dec 2010 22:54:43 +0100 (CET) |
[Date Prev] [Date Next] [Thread Prev] [Thread Next] [Date Index] [Thread Index]
[Nettime-nl] Henri Emmanuel over de financiele crisis. |
In de afdeling vrijwillig vrijwillige arbeid (itt van opgelgde vrijwillige arbeid, "wij betalen alleen de schoonmakers en onszelf" stijl van de NRC en het vodje van Groenlinks ;-( Een onderhoud met Henri Emmanueli over de economische en financieele crisis (Le Monde, 22 december 2010) Henri Emmanueli is socialistische afgevaardigde van het departement Landes in het Franse parlement. Hij was voorzitter van de parlementaire enquette commissie over "de werking van speculatie op het functioneren van de wereld economie" die op 24 juni jongstleden ingesteld werd op initiatief van het linkse blok in de assemblee, dit naar aanleiding van de Griekse crisis. De commissie leverde haar rapport gisteren, dinsdag 21 december, in. Le Monde (LM): Wat is de belangrijkste lering die U van deze enquette meent te kunnen trekken? Henri Emmanueli (EM): Ik ben verbijsterd, en met mij alle leden van de commissie, over de omvang van de financieele bubbel. Alle lopende financieele liquideiten hebben namelijk de omvang van 12 keer de BNP van de wereld als geheel. Dat wil zeggen zeven honderd duizend miljard Euros meer dan de waarde van de hele werledeconomie. Het verwijt dat men de internationale financieele organisaties kan maken, het Internationale Monetair Fonds, maar ook alle centrale banken, is dat ze nooit gepiept hebben terwijl de omvang van de liquiditeiten jaar in jaar uit vier maal harder groeiede dan de economieen zelf. Rapport na rapport vertelden deze organisaties ons dat er geen enkel reden tot bezordheid bestond aangezien zij de ontwikkeling van de lonen scherp in de gaten hielden en dat er dus geen risico was van inflatie. Maar ze vergaten erbij te vermelden dat de liquiditeiten sinds 2004 met ongeveer 15% per jaar groeieden. Ik vind dat zij hun rol als toezichthouders verzaakt hebben. LM: Maar U schrijft wel in uw rapport dat speculatie een nuttige rol vervult. Speculatie is een ambivalent iets. Zij heeft altijd bestaan, en heeft ook altijd een effectieve rol in de economie gespeeld. Het is een vorm van verzekering, die de prijsvorming vloeiend houdt. Maar ze kan ook een andere vorm aannemen: die van de casino economie, dat wil zeggen financieele stromen die geen enkel verband meer houden met de reele economie. In tegenstelling tot de economische cycli waar correctie-mechanismen in werking treden, veroorzaakt de financieele wereld pro-cyclische bewegingen, waarbij speculatie geheel vanuit zichzelf op hol slaat. LM: Een van de taken van de commissie was na te gaan of er sprake is van voorkennis delicten in het geval van de Griekse crisis. Wat zijn daarover Uw conclusies? EM:De autoriteiten die belast zijn met het toezicht op de financiele markten, met name de (Franse) AFM, heeft ons verklaard dat zij geen verdachte bewegingen als zodanig hebben waargenomen. Zij denken evenwel dat die wel degelijk plaats hebben gevonden, en zij blijfven ernaar speuren. Maar het is uiteraard duidelijk dat als de toezichthouders niet is staat zijn om tot een conclusie te komen, wij ook niet bij machte zijn om dat wel te doen. LM: U wijst op het bestaan van een aantal financieele instrumenten die U als "maatschappelijk nutteloos" en "potentieel gevaarlijk" kwalificeert. Hoe denkt U daar een einde aan te maken? EM: 'Credit Default Swaps' (CDS) met name zijn theoretisch verzekeringscontracten die in de praktijk volstrekt verderfelijk zijn op het moment dat zij met geen enkel reel bestaand risiko verband houden, wat men 'naakte' CDS noemt. 'Naked futures' zijn wellicht minder verderfelijk, maar hun nut voor de echte economie blijft tamelijk onduidelijk. Maar er is nog erger: 'High Frequency Trading', oftewel volledig gecomputeriseerde in- en verkoop - dat kan tot 2 miljoen opdrachten per minuut oplopen. Wij hebben echt geprobeerd ons hierover te laten informeren, maar nut en noodzaak van deze instrumenten bleven nietemin volstrekt ongrijpbaar - en vooral: er is geen idee hoe ze gecontroleerd zouden kunnen worden. Dominique Cerutti, de baas van Euronext, heeft ons wel uitgelegd dat HFT heel erg nuttig is, maar hij liet daarbij onvermeld dat het om de helft van zijn omzet gaat. Naar mijn bescheiden mening zou praten over een algeheel verbod meer op z'n plaats zijn. LM: Maar hoe zou U dat doen? EM: Tsja, daar kom je dan het politiek probleem tegen dat 'governance' heet. Op het nivo van de Europese Unie vooreerst, maar dan is de repliek: " als wij dat doen, en de VS niet , dan verliezen wij acuut de concurentieslag. In feiten is het op het nivo van de G20 dat sommige speculatie praktijken buiten de wet gesteld zouden moeten worden, nu men beseft welke risiko van economische destabilisatie zij met zich meebrengen. En iets waar je ook niet over kunt zwijgen als je het over speculatie hebt, zijn de belasting paradijzen. De meeste speculatie fondsen zijn daar gevestigd en alle grote financieele instellingen gebruiken truuks om daar een deel van hun activiteiten aan het oog te onttrekken. LM: Hoe kan je banken wat meer verantwoordelijkheid bijbrengen? EM: Een van de manieren om bank-instellingen ertoe aan te sporen om een wat deugdzamere bedrijfsvoering erop na te houden is, naast striktere toezicht, hun raden van bestuur rechtstreeks en hoofdelijk aansprakelijk maken als zij zich niet aan hun verplichtingen houden. LM: Kan het socialistische smaldeel tevreden zijn met de aanbevelingen van het rapport? EM: Wij hebben 'voor' gestemd. Niet dat wij honderd per cent tevreden zijn met de uiteindelijke text, maar dit rapport heeft tenminste het probleem duidelijk geformuleerd. Feit blijft, en ik vind het zeer betreurenswaardig, dat gelet op de ruimte die men aan de financiele wereld gelaten heeft, je je kunt afvragen of de politiek ueberhaupt nog bij machte is om die akteuren ooit weer tot rede te brengen. Q&D vertaling door patrice riemens Metz (57000.fr), 22.12.2010 ______________________________________________________ * Verspreid via nettime-nl. Commercieel gebruik niet * toegestaan zonder toestemming. <nettime-nl> is een * open en ongemodereerde mailinglist over net-kritiek. * Meer info, archief & anderstalige edities: * http://www.nettime.org/. * Contact: Menno Grootveld (rabotnik@xs4all.nl).